1封閉市場和開放市場的不同分析問題

封閉市場理論原則是如果是單一的菠菜公司,在追求利潤最大化的前提下,追求年度(或者說長期)經營目標的實現和個別賽事的賠率效益之間的平衡是首要問題。

開放市場理論原則是在市場是多元化和跨地域的菠菜公司體系的情況下,個體追求利潤最大化的結果,往往使前者的問題成為次要的作用因素,整體盈利才可能個體盈利,城門失火必然殃及池魚,池魚要想生存必然只能依託大勢,這就使得被動或主動的大道達到市場模擬量均衡從而實現最大化抽水利潤和個別賽事的賠率效益之間的平衡成為最重要的市場作用力。誰最高明,澳門公司不可能永遠都是贏家,也就是說他的賠率表現即使用最好的模型哪怕是用它自己的內部模型來考核,有一部分比賽也是處於不理想的收益狀態,但是只要實現了開放市場下的效益平衡,他就能金銀滿倉。

現在研究賠率的方法大致可以分為兩種:縱向研究和橫行比較。通常縱向賠率研究就是是對某一家公司的某個賠率進行統計分析歸納找出其規律,但往往在簡單的統計之後感覺毫無頭緒,或者發現某個賠率在某個時間段勝率特別高就提出了所謂的”黃金賠率”和”必*賠率”的言論。

賠率規律的問題屬於經濟領域的問題,我們可以嘗試借助現有經濟理論對賠率的特點進行歸納和研究。賠率的結果有三種:勝、平和負,另一種表達就是得失球差,但得球>失球就是勝、得球=失球就是平、得球<失球就是負,所以研究賠率的規律可以說就是研究得失球差的規律。在我統計和研究賠率的過程中觀察所得,雖然每場比賽的進球數和失球數是隨機的,但進球數和失球數在某個時間序當中呈現一種由最大值到最小值的往復運動,就像圍繞某條不確定的軸線在波動以確保得失球數存在某種平衡(這個觀點還未得到論證)。舉個例子,小立賠率1.72 3.20 4.33 在某場比賽出現結果為5:1,得失球差”4″比理論讓球大,達到近期的一個極值,那麼之後近段時間序內出現1.72 3.20 4.33賠率的比賽結果失球數很大機會比進球數要大或者得失球差比理論讓球數要小,使得失球數回到一個平衡位置。不一定是出現得球<失球,可能是得球=失球(因為1.72的理論讓球約為0.62),總之得失球數會回歸到理論讓球附近。以上的觀點只是憑個人觀察所得,缺乏理論根據,這就必須進行科學論證。

我的思路是藉鑑股票市場的股價波動研究理論,其中赫斯特(HE Hurst, 1951)創立的R/S分析(rescaled range analysis)給了我一些啟發。50年代初, 赫斯特發現許多自然現象和經濟行為並不呈現純粹的隨機遊走,而是遵循一個有偏的隨機遊走過程或分形布朗運動。有偏的隨機遊走意味著在觀測變量之間有長程相關或”記憶性”。即一個時期的事件會影響以後的所有時期,這種相關性稱為持久性。在我觀察賠率的運動中的確出現過持久性的特徵,雖然不知道R/S分析適不適合於研究賠率運動,但起碼有了一個研究的方向。由於本人的數學基礎較差,有關的公式需要時間理解和消化,所以現在還未有結論。我在這裡只是提出一種研究賠率的觀點,不一定正確,可能到頭來做了很多無用功,但做數據研究就是這樣辛苦繁瑣,尤其在一些前人未曾接觸過的領域。

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