精實 2024-04-12 172024 蕭燕翔
東生華(8432)12日召開上櫃前法說，經營隊伍表明，該公司定位在慢性疾病的利基藥品開闢及新藥公司，聚焦於血汗管、腸胃道及自體免疫三大領域，本年底將有一個降血脂新藥證得手，前程將保持每兩年一個新產物上市的速度，預測民國105年新成分新複方新劑型藥比例將從目前64%提高至八成以上。
東生華目前實收資金額為28億元，上櫃後預測將提高至近31億元。該公司上年營收66億元，年增5%，稅後樂透對獎器盈餘169億元，每股稅後盈餘602元。該公司上年營收比重中，血汗管(CV)、腸胃道(GI)及自體免疫與其他占比各為48%、38%、14%，核心販售通路則以醫療院所為主。
東生華總經理陳俊良指出，該公司(含在東洋時期)十年前產物其他類比重高達七成，後來才逐步聚焦慢性疾病，成長血汗管、腸胃道及自體免疫等三大領域，目前在醫療院所通路中，19家醫學中央都已包含，300多家地域型醫療機構占有也近半，而從醫療院所成長核心通路對於次級的開業診所及藥局也會有「蝴蝶效應」，有助該公司藥品向下遍及。
陳俊台灣彩票查詢良表明，內地上年健保給付藥品規模約1,270億元，比年平均複合發展38%，而此中醫療院所占比80%，該公司的手段是透過劑型及設計改善，切入新劑型新複方不同凡響藥等利基領域，也即是從「Me too」到「Me better」，公司核心本事除疾病種別控制外，獨特鑽研長效劑型及組合劑型，以減低健保局及病人自付本錢，並透過整合研發及行銷的微笑曲線，快速到達Time to Market及Time to Peak Sales。
陳俊良說，東生華在藥品成長定位在「第二、三棒」，也即是從人體臨床實驗開端包辦，再到推進藥品上市，因抉擇領域多屬新成分、新複方及新劑型新藥，受健保調換的打擊較少，也讓該公司比年營收多能保持5-10%的增幅，優於內地行業平均。而該公司上年來改過成分、新複方及新劑型藥的營業台灣彩券線上購買額占比差別為37% 、22%及5%，預估105年新藥比例將提高至82%。
陳俊良也說，大樂透購買規則該公司年底將有一個降血脂的藥品N11上市，下半年彩券購買教學營收動能將轉強，上年底也與永昕(4726)配合，成長類風溼性關節炎的蛋白質藥，預測民國107年新成分新藥及生物製劑上市。
陳俊良表明，目前該公司在中國有1張藥證申請及2張專利等到獲準，此中1張藥證為高血管領域，2張專利則可望在年底獲準後發動臨床，預測兩年半後中國開端有實際營收功勞。
東生華也將於4月30日掛牌上櫃，目前詢圈價80-90元。法人預估，該公司本年營收及贏利將與上年相當，以上櫃後股本估計，每股稅後盈餘近55元。
