精實 2024-02-21 175248 楊喻斐 539玩法技巧
環球PCB龍頭廠欣興(3037)率先喊出，HDI（高密度連接基板）已顯露供過於求，且恐將成為中歷久的趨勢，包含有南電（8046）、健鼎(3044)、燿華(2367)也坦言，在途經行業界壯舉擴充產能之下，供過於求難以避免。法人以為，本年低價中階聰明型電話將大行其道，除壓抑高階Anylayer任意層HDI的需要發展，也恐將加深HDI的ASP下降價格包袱。
跟著聰明型電話快速發展以及平板電腦帶來新的發展動能，上年排印電路板業界積極擴充HDI產能，無不但願搶搭這一波熱潮，但是因為HDI屬於資金密集、專業密集的產物，通常小廠不易跨入，也因此HDI行業漸漸形成大者恆大情勢。
但是，上年下半年以來，受到行業旺季不旺以及環球景氣顯露雜音攙和下，HDI浮出供過於求的隱憂，539投注秘訣到了第四季，整體HDI廠的產能應用率均顯露鬆動，直到此刻，欣興率先表明，HDI已經出供過於求，且中歷久來看也是如此，要看利用領用的場合。另有，健鼎、華通、燿華也坦言，目前確實處於供過於求的場合。
法人以為，本年低價中階聰明型電話將大行其道，除了壓抑高階Anylayer任意層HDI的需要發展，將加深HDI的ASP下降價格包袱，至於Ultrabook（超輕薄筆電）固然也是驅動HDI發展的因素之一，但Ultrabook為了本錢考量，亦可以使用10層板因應大樂透頭獎獎金，且Ultrabook的效應至少要等待下半年，對於HDI板的需要仍有待觀測。
從各家業者上年擴產的動作來看，欣興、華通(23539中獎心得分享13)、燿華、健鼎、定穎(6251)、金像電(2368)等上年不約而同擴增HDI產能，此中以燿華興建宜蘭新廠最大手筆，全廠產製本事以高階HDI以及細線路設計，最高每月可生產約200萬片4階(Anylayer任意層)HDI。
龍頭大廠欣興上年的資金支出達89億元，此中75%投資在HDI製程與去瓶頸製程。欣興指出，3階以上HDI板佔整體HDI的營收比重約47%，重要用於聰明型電話、平板電腦為主。
華通上年也全心衝刺HDI產能，除了臺灣大園廠從軟硬交融板轉進HDI之外，大陸惠州廠也透已往提升去瓶頸製程的方式提升產能，而接下來的重頭戲則屬重慶廠的興建，該廠也將鎖定HDI產物，預測來歲投產。
健鼎目前HDI約佔合併營收比重約15%~20%，重要客戶為大陸電話品牌廠，包含有海爾、TCL、中興、遐想等。健鼎上年資金支出約30億-40億元，無錫各廠都有增設產能，此中五廠HDI板提升10萬平方呎的月產能，提昇至80萬平方呎的規模，若加計臺灣廠的部門，HDI單月產能約為100萬平方呎。
健鼎本年積極操持的湖北廠，預測也將投入生產HDI為主，來歲可望參加營運行列。
已往為電話板大廠的楠梓電（2316）比年來的營運已經顯著轉向，朝向小量多樣化成長，目前HDI佔整體營收比重約70-80%，利用領域以花費性電子產物為主，比重占50-60%，其他利用包含有工業、汽車、醫療等，客戶、產物線都相當散開。
金像電、定穎也在HDI領域上嚐到甜頭，相繼打入亞馬遜電子書、平板電腦供給鏈，此中，金像電更為蘋果直接認證的供給商之一。
金像電臺灣廠佔有約每月20萬平方呎的HDI 產能，接下來將以蘇州二廠(原弘捷蘇州廠)為擴充焦點，上年第三季以來，已經逐步開拓約20萬平方呎HDI 的月產能。
定穎目前兩岸HDI的月產能為25萬平方呎，占整體營收比重約10%，在客戶訂單連續湧入下，大陸昆穎HDI產能也正在斟酌進行擴產。據悉，除了亞馬遜訂單之外，定穎台灣彩券線上下注農耕大陸低階聰明型電話市場，已經贏得TCL及熊貓訂單。
柏承(6141)在HDI板領域布局已久，旗下昆山廠目前HDI月產能為20萬平方呎，以生產2至4階HDI為主，重要客戶為韓系二線聰明型電話品牌廠。
