精實 2024-07-10 185347 陳祈儒
電話供給鏈的6月營收大要公布，像是軟板、排印電路板、光學、按鍵、組裝製作等公司確當月業績體現多較5月份下滑；而通信產物機殼、電聲元件公司體現相對較為不亂，6月營收仍顯露上揚走勢。整體來看，內地電話供給鏈業者6月營收走軟，在反映7月份客戶拉貨仍以舊電話為主，沒有新機的舖貨效應。電聲元件的美律（2439），由於5月份營收的基期較低，所以6月份顯露一定的回溫效應，單月營收月增55%，是同業中少見的6月發展公司。在電話製作廠方面，組裝代工大廠華寶（8078）月減39%、是減幅幅度最大的組裝廠；而華冠（8101）的營收月減幅度亦達348%。這兩家ODM廠客戶都已進入訂單的淡季，6月營收顯露逾3成顯著月衰退，意料最快也要等待8月中旬才回復正常水準。品牌廠宏達運彩 總冠軍電（2498）的6月合併營收300億元，跟5月份持平，7月的業績則視競爭同業如三星、摩托、索尼在市場販售的場合。不能抵賴，宏達電目前在Andro電話的最大潛在對手是三星電子的Galaxy S3電話，以及第4季的次世代iPhone；若是蘋果電話要等待9月份之角子老虎機玩法設定後才上市，意料宏達電第3季單季電話販售仍有約800萬部。在電話按鍵、軟板與機構件方面，閎暉（3311）、毅嘉（2402）的按鍵與軟板的6月體現並不傑出，兩家公司的主力產物線皆較5月份下滑。而閎暉6月份的輕合金內構件則較5月有發展，這也同步反映在內地的金屬外觀件機殼廠商務績上，像是可成（2474）、鴻準（2354）的6月業績頗佳。另有，以外表處置與塑膠殼為主的位速（3508），6月營收微幅發展06%，要等到主力客戶第3季推出新機，或是客戶在大陸的機種熱銷，才可望啟發位速接下來的營運顯著發展。以電子橡膠與性能鍵的駿熠電（3642），重要受到宏達電的舖貨陰礙，第2季仍有發展。本年第3季仍以電話的性能鍵、電子隔音橡膠，以及平板、筆電利用電子性能橡膠的出貨場合。駿熠電的電子橡膠一顆報價約新臺幣05~1元，相對報價在10幾元臺幣的性能鍵產物線，電子橡膠對該公司前程營收波動的陰礙性較小。以季度來看，整體電話族群展示季減效應的比例稍高，而衰退顯著的有閎暉季減156%、毅嘉季減14%，而美律季減126%、華寶季減12%；此中，閎暉與毅嘉的4月份營收就已經顯著下滑，所以市場投資人在第2季中旬之前就感受到閎暉與毅嘉的第2季守舊氛圍，多能承受這兩家公司由於客戶調換庫存造成業績下滑的來由。至於美律、華寶原先第2季初的單季業績預期對捕魚機線上玩照樂觀，不過美律5月營收突發性的不如預期，華寶則是6月營收下滑幅度擴張，這兩家公司的單季營收體現，不如當初的預期。而較首季營收穫長的宏達電的343%、位速的18%、華冠的85%、駿熠電3%等公司，大部份是受惠於宏達電第2季的販售勝利。至於華冠則受惠於美系客戶摩托羅拉的新機，以羽球 運彩 大小及客戶索尼的原有機種販售期較長的挹注。
